L’offre publique de ventes d’actions d’Ecobank, considérée comme ‘la plus grande opération de levée de fonds en Afrique’, est lancée pour soutenir l’expansion des activités du groupe. L’opération qui va permettre la cession de 8 milliards 880 millions 259 mille 309 titres se fait en trois phases : une émission de droits préférentiels de souscription (Dps) pour un montant d’un milliard de dollars, une offre de vente d’actions à hauteur de 1,5 milliards de dollars et une émission de Gdr (certificats de dépôt internationaux). Les deux premières phases se déroulent simultanément. L’émission de droits préférentiels de souscription est réservée aux personnes déjà actionnaires d’Ecobank. Le prix unitaire d’une action avec exercice de Dps s’élève à 0,27 dollar (environ 118 francs Cfa) avec une décote de 20 %. La parité de souscription est de cinq actions nouvelles pour neuf anciennes.
L’offre de vente de 5 milliards 116 millions 499 mille 328 titres d’actions, soit 1,5 milliard de dollars, est destiné au grand public, personnes physiques ou morales. Le critère fondamental est l’africanité des souscripteurs. Pour cette cible, le titre revient à 0,29 dollar l’unité, soit environ 127 francs Cfa l’action avec 12,5 % de décote. Le nombre minimum d’actions à acheter est de 500 titres soit, à peu près, 63 500 francs Cfa. Et étant coté dans trois bourses, les prix des actions sont libellés en dollars, conformément aux normes internationales d’information boursière (Ifrs).

La période de souscriptions aux actions d’Ecobank est de six semaines (du 25 août au 3 octobre). L’allocation des titres est prévue le 7 novembre 2008 et la cotation en bourse le 12 décembre 2008. L’offre publique de vente est pilotée par Edc investment corporation, la banque d’investissement du groupe Ecobank. Pour le Sénégal, Cgf Bourse co-pilote cette opération.

Toutefois, si d’ici la fin de la période de souscription les 2,5 milliards ne sont pas mobilisés, le groupe Ecobank procédera à une émission de Gdr, c’est-à-dire l’ouverture du capital aux étrangers. Le directeur général d’Ecobank Sénégal, Ehouman Kassi s’est dit confiant quant à l’acquisition de la totalité des actions par les Africains. Mais si tel n’est pas le cas, la phase d’émission Gdr va être mise en œuvre. Par ailleurs, M Kassi indique que les 56 % du produit de l’offre vont permettre la capitalisation des filiales d’Ecobank existantes. 22 % de la vente des actions seront destinées aux acquisitions alors que 14 et 3 % du produit de l’offre vont être, respectivement attribués pour l’expansion du réseau et aux Technologies de l’information et de la communication (Tic). Les 5 % du résultat de la vente des actions vont constituer les coûts de transactions (communication, campagne publicitaire, etc.). D’après le directeur d’Ecobank Sénégal, ‘c’est la moyenne (les 5 %) la plus faible de toutes les levées de fonds de la sous-région où elle tourne entre 6 et 7 %’.

Conjointement, la directrice sous-régionale du groupe Ecobank, Evelyne Tall et le directeur général de la filiale du Sénégal ont invité les Africains à souscrire massivement aux actions du groupe bancaire. A travers cette levée de fonds, Eti espère développer une culture boursière chez les africains. Présent dans 25 pays en Afrique occidentale, centrale, orientale et australe, le groupe Ecobank compte 21 filiales de banques commerciales. En 2007, la banque sous-régionale a distribué 27 millions de dollars en dividendes.